• <span id="baafs"><output id="baafs"><xmp id="baafs">
    <s id="baafs"><sub id="baafs"><noscript id="baafs"></noscript></sub></s>
      <legend id="baafs"><output id="baafs"><xmp id="baafs">
        <label id="baafs"></label>
        2022世界投資者周 | ?期權的合約要素
        日期:2022年10月11日     新聞分類(lèi): 證券資訊      瀏覽:4583次
        內容導讀:2022世界投資者周 | ?期權的合約要素

        編者按:2022年9月19日,深市期權新品種——創(chuàng )業(yè)板ETF期權(159915)、中證500ETF期權(159922)上市交易。為幫助投資者系統了解期權產(chǎn)品特征、理性參與期權交易、有效提升風(fēng)險管理能力,深交所聯(lián)合市場(chǎng)機構推出“期權入市手冊”系列連載文章。今天是第2期,讓我們一起學(xué)習期權的合約要素吧!

        1.期權的標的有哪些?


        期權標的是指期權合約中約定買(mǎi)賣(mài)的對象資產(chǎn),包括股票、指數、外匯、利率、商品等。目前深交所上市交易的期權標的為ETF。


        2.什么是期權的行權價(jià)?


        期權的行權價(jià)也稱(chēng)執行價(jià),期權買(mǎi)方有權按該約定價(jià)格買(mǎi)入或賣(mài)出標的資產(chǎn)。認購期權買(mǎi)方有權按行權價(jià)買(mǎi)入期權標的;認沽期權買(mǎi)方有權按行權價(jià)賣(mài)出期權標的。


        3.什么是期權的行權價(jià)格間距?


        同一標的、同一到期日的合約可以有多個(gè)行權價(jià)格,形成期權合約序列。行權價(jià)格間距則指相鄰兩個(gè)期權合約行權價(jià)格的差值。


        目前深交所ETF期權合約的行權價(jià)格間距是:3元或以下為0.05元,3元至5元(含)為0.1元,5元至10元(含)為0.25元,10元至20元(含)為0.5元,20元至50元(含)為1元,50元至100元(含)為2.5元,100元以上為5元。


        4.什么是期權的到期日?


        每一個(gè)期權合約都有到期日。期權的到期日是指期權合約有效的最后日期,也是期權買(mǎi)方可以提出行使權利的最后日期。期權合約到期后將不再具有價(jià)值,期權買(mǎi)方的權利和期權賣(mài)方的義務(wù)結束。


        深交所目前上市交易的股票期權的到期日與最后交易日、行權日相同,為每個(gè)合約到期月份的第四個(gè)星期三,遇法定節假日、深交所休市日則順延至次一交易日。


        5.什么是期權的到期月份?


        交易所內上市交易的標準化期權合約通常按月到期,深交所共有四個(gè)不同到期月份的期權合約同時(shí)掛牌交易,包括當月、下月及隨后兩個(gè)季月。


        例如,假設今天為7月1日,則深交所當日掛牌交易的期權合約到期月份應為7月、8月、9月和12月,其中7月為當月,8月為下月,9月和12月為隨后兩個(gè)季月。


        (“期權入市手冊”系列文章支持單位:廣發(fā)證券、國泰君安證券、華泰證券、嘉實(shí)基金、易方達基金、招商證券、中信建投證券(按音序排列,排名不分先后))



        編者按:2022年9月19日,深市期權新品種——創(chuàng )業(yè)板ETF期權(159915)、中證500ETF期權(159922)上市交易。為幫助投資者系統了解期權產(chǎn)品特征、理性參與期權交易、有效提升風(fēng)險管理能力,深交所聯(lián)合市場(chǎng)機構推出“期權入市手冊”系列連載文章。今天是第3期,讓我們繼續學(xué)習期權的合約要素吧!


        1.什么是期權的合約單位?


        期權的合約單位是指單張期權合約對應標的(如股票或ETF)的數量,不同期權標的對應的合約單位可能不一樣。


        以深交所創(chuàng )業(yè)板ETF期權為例,其標準化合約單位為10,000份,即投資者如持有一張標準化認購期權合約,行權時(shí)可按照行權價(jià)買(mǎi)入10,000份易方達創(chuàng )業(yè)板ETF;如持有一張標準化認沽期權合約,行權時(shí)可按照行權價(jià)賣(mài)出10,000份易方達創(chuàng )業(yè)板ETF。


        2.期權的競價(jià)交易方式是什么?


        期權競價(jià)交易方式有集合競價(jià)和連續競價(jià)兩種方式。其中,集合競價(jià)指在規定時(shí)間內對接受的買(mǎi)賣(mài)申報一次性集中撮合,連續競價(jià)指對買(mǎi)賣(mài)申報逐筆連續撮合。


        3.期權的交割方式是什么?


        交割方式分為實(shí)物交割和現金交割。其中,實(shí)物交割指期權買(mǎi)賣(mài)雙方按照約定,實(shí)際交割標的資產(chǎn);現金交割則指期權買(mǎi)賣(mài)雙方按照結算價(jià)格,以現金形式支付價(jià)差,不涉及標的資產(chǎn)的交割。


        除特定情形外,深市期權一般采用實(shí)物交割。例如,認購期權買(mǎi)方根據約定價(jià)格從認購期權賣(mài)方買(mǎi)入約定數量的標的ETF;認沽期權買(mǎi)方根據約定價(jià)格向認沽期權賣(mài)方賣(mài)出約定數量的標的ETF。


        4.期權合約涉及哪些要素?


        期權合約的要素主要包括合約標的、合約類(lèi)型、到期月份、行權價(jià)等。期權的合約簡(jiǎn)稱(chēng)反映了期權的基本要素信息。


        以深交所創(chuàng )業(yè)板ETF期權合約“創(chuàng )業(yè)板ETF購10月2500”為例,該期權合約簡(jiǎn)稱(chēng)實(shí)際上包括了合約標的(創(chuàng )業(yè)板ETF)、期權的合約類(lèi)型(認購期權)、到期月份(10月)、以及期權的行權價(jià)(2.500元)等四個(gè)期權的基本要素信息。


        (“期權入市手冊”系列文章支持單位:廣發(fā)證券、國泰君安證券、華泰證券、嘉實(shí)基金、易方達基金、招商證券、中信建投證券(按音序排列,排名不分先后))


        (免責聲明:本文僅為投資者教育之目的而發(fā)布,不構成投資建議。投資者據此操作,風(fēng)險自擔。深圳證券交易所力求本文所涉信息準確可靠,但并不對其準確性、完整性和及時(shí)性做出任何保證,對因使用本文引發(fā)的損失不承擔責任。)


        版權所有: 山西科達自控股份有限公司 備案號:晉ICP備09004627號-2   

        郵箱

        keda@sxkeda.com

        電話(huà)

        400-0351-150

        微信

        專(zhuān)屬
        客服

        留言

        右側導航

        一级做a毛片在线看,一级乱理中文字幕韩国,特黄一级毛片,特级毛片免费播放